بین الاقوامی مالیاتی فنڈ (آئی ایم ایف) نے جمعرات کو کہا کہ پاکستان کی بیرونی مالیاتی ضروریات بہت زیادہ ہیں لیکن اس کے غیر ملکی زرمبادلہ کے ذخائر کی کوریج ملک کے قلیل مدتی غیر ملکی قرض کے صرف 70 فیصد پر غیر یقینی ہے۔
اپنے مشرق وسطیٰ اور وسطی ایشیا کے اقتصادی آؤٹ لک میں، عالمی قرض دہندہ نے ان خطرات پر روشنی ڈالی جو اسلام آباد کو قرضوں کی ادائیگی کے لیے کم زرمبادلہ کی وجہ سے درپیش تھے۔ رپورٹ میں پاکستانی بینکوں کے لیے حکومتی قرضوں کے لیے کافی حد تک بڑھتے ہوئے خطرے کے بارے میں خبردار کیا گیا ہے۔
جمعرات کو جاری کردہ رپورٹ میں کہا گیا ہے کہ “بیرونی فنانسنگ کی ضروریات بڑی رہیں گی، اور ریزرو کوریج کئی ممالک میں غیر یقینی رہنے کی پیش گوئی کی گئی ہے، مصر، پاکستان اور تیونس میں قلیل مدتی بیرونی قرضوں کا تقریباً 70 فیصد اوسط”۔
حکومت کی اعلیٰ مجموعی مالیاتی ضروریات پر تبصرہ کرتے ہوئے، IMF نے کہا کہ پبلک سیکٹر کی مجموعی مالیاتی ضروریات اب بھی ایک اہم چیلنج ہیں، جو 2024 تک پاکستان کے جی ڈی پی کے 21 فیصد تک پہنچ جائیں گی (یا 22 ٹریلین روپے سے زیادہ)۔
اس میں کہا گیا ہے کہ دو طرفہ اور کثیر جہتی مالی معاونت کی وجہ سے پاکستان کے بیرونی بفرز میں بہتری آئی ہے لیکن اس کا “بین الاقوامی ریزرو کوریج معیاری مناسبیت کی پیمائش سے بہت کم ہے”۔
مرکزی بینک کے پاس بمشکل 7.5 بلین ڈالر کے زرمبادلہ کے ذخائر ہیں جو کہ ڈیڑھ ماہ کے درآمدی کور کے برابر ہے اور اس مالی سال میں بیرونی قرضوں کی ادائیگی کے لیے کافی نہیں ہے۔
حکومت نے رواں مالی سال میں 20 ارب ڈالر سے زائد کے غیر ملکی قرضوں کی وصولی کا تخمینہ لگایا تھا لیکن اب اس کے اندرونی اندازوں میں بڑا سوراخ نظر آرہا ہے جس کا آئی ایم ایف آئندہ مذاکرات میں جائزہ لے گا۔
ایک متضاد صورتحال میں، IMF نے کہا کہ پاکستان کو “بلند مہنگائی” کی وجہ سے مالیاتی پالیسی کو مزید سخت کرنے کی ضرورت پڑ سکتی ہے، یہ ایک ایسا واقعہ ہے جو قرض کی خدمت کی بڑھتی ہوئی لاگت کی وجہ سے حکومت کو بینکوں کے قرضے میں مزید اضافہ کرے گا۔
پاکستان میں 2023 میں مہنگائی عروج پر ہونے کی پیش گوئی کی گئی ہے لیکن 2024 میں اس کے بلند رہنے کا امکان ہے۔ اس نے مزید کہا کہ جولائی تک، درآمدی قیمتوں پر شرح مبادلہ کی قدر میں کمی کے اثرات کی وجہ سے سال بہ سال خوراک کی افراط زر 35 فیصد سے زیادہ رہی۔
مرکزی بینک نے شرح سود 22 فیصد مقرر کی ہے اور ایڈیشنل سیکرٹری خزانہ امجد محمود نے کہا کہ شرح سود میں 1 فیصد اضافے سے سود کی لاگت میں 600 ارب روپے کا اضافہ ہوتا ہے۔
وزارت خزانہ نے ابھی تک یہ واضح نہیں کیا کہ آیا 600 ارب روپے کا اعداد و شمار درست ہے، جیسا کہ پہلے اس کا تخمینہ 250 ارب روپے لگایا گیا تھا۔
اعلی شرح اثر
آئی ایم ایف نے کہا کہ بلند شرح سود کی طویل مدت خودمختار اور بینکنگ سیکٹر کے درمیان منفی فیڈ بیک لوپس کو متحرک کر سکتی ہے۔ اس نے مزید کہا کہ پاکستان میں جہاں بینکوں کے پاس ملکی خودمختار قرضہ ہے، سود کی شرح کے خطرے سے زیادہ حکومتی نمائش اور خودمختار قرضوں کی بگڑتی ہوئی صورتحال بینکوں پر پھیل سکتی ہے۔
عالمی بینک کے بعد آئی ایم ایف دوسرا عالمی ادارہ ہے جس نے گزشتہ ایک ہفتے کے دوران پاکستان کے بینکنگ نظام کو حکومتی قرضوں کی زیادہ نمائش سے لاحق خطرات کے بارے میں خبردار کیا ہے۔
ورلڈ بینک نے کہا کہ بینکوں کی تقریباً 75 فیصد بیلنس شیٹس اب سرکاری قرضوں میں لگائی گئی ہیں۔
آئی ایم ایف نے تجویز پیش کی کہ بینکوں کی جانب سے سرکاری قرضوں میں زیادہ نمائش کی وجہ سے، پاکستان کو خودمختار بینک گٹھ جوڑ کو بتدریج کم کرنے کے طریقوں پر غور کرنا چاہیے، اس شرط کے ساتھ کہ میکرو اکنامک پالیسیاں بھی مناسب طریقے سے ترتیب دی جائیں۔
رپورٹ میں کہا گیا، “اس میں بینکوں کے خودمختار بانڈ ہولڈنگز پر مخصوص حد سے اوپر کیپٹل سرچارجز کا نفاذ شامل ہوسکتا ہے، جو اس گٹھ جوڑ کو اس طرح معتدل کر سکتا ہے کہ اگر مناسب طریقے سے مرحلہ وار کیا جائے تو لچک میں اضافہ ہوتا ہے،” رپورٹ نے کہا۔
لیکن ایسا لگتا ہے کہ پاکستان کی حکومت اب ان بینکوں کی یرغمال ہے جو گزشتہ سال کرنسی کی ہیرا پھیری سے بچ گئے تھے اور پچھلی حکومت ان پر جرمانے یا ٹیکس عائد نہیں کر سکی تھی۔ ان بینکوں نے وفاقی حکومت کو قرض دینے پر اضافی ٹیکس بھی کم کر دیا۔
آئی ایم ایف نے کہا کہ اگرچہ گزشتہ مارچ کے مالی بحران کے بعد سے عام طور پر خودمختار پھیلاؤ میں کمی آئی ہے، اگست تک، وہ مصر، پاکستان اور تیونس کے لیے 10 فیصد سے زیادہ پریشان کن سطح پر ہیں۔
اقتصادی ترقی کے امکانات پر تبصرہ کرتے ہوئے، آئی ایم ایف نے کہا کہ 2022 کی دوسری ششماہی میں بڑے پیمانے پر سیلاب سے ہونے والے شدید نقصان، وسیع پیمانے پر مہنگائی کے دباؤ، اور درآمدی پابندیوں کی وجہ سے مالی سال 2023 کے دوران پاکستان کی ترقی کا تخمینہ لگایا گیا ہے۔
